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数说资本市场“融资力”:年内IPO募资3223亿 新三板募资233.35亿

文章来自:旧街凉风
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发布时间:2020-09-13 20:48:12
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稳住中国经济基本盘,做好“六稳”工作、落实“六保”任务,实体经济的稳定发展是关键,而实体经济的“枝繁叶茂”,又离不开直接融资的服务。

那么,今年以来,A股市场的融资规模、方式和数量有何变化?债券市场融资比重是否有所提升?新三板企业的融资力度如何,以及当前正在推进的资本市场全面深化改革对直接融资比重又有何影响?小编用一系列亮眼数据告诉大家答案——

01

A股市场:

年内250家企业IPO募资3223.34亿元

今年以来资本市场服务实体经济被多个重要会议提及,8月24日,中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤在深交所创业板改革并试点注册制首批企业上市仪式上发表致辞时就表示,资本市场对于优化资源配置,推动科技、资本和实体经济高水平循环具有枢纽作用。

可以说,如何让更多的企业在资本市场顺利融资,早已成为证监会常抓不懈的一项重要工作。新股发行方面,今年在面对突如其来的疫情影响时,证监会便提出,要在保障疫情防控的基础上,充分利用科技手段,创新监管模式,科学合理坚持新股发行常态化。

小编根据东方财富Choice数据统计,截至目前,今年以来,250家企业登陆A股,合计首发募资达3223.34亿元。从所属申万行业划分来看,包括半导体、电子制造、航空装备、化学制药、医疗服务等,其中高精尖企业IPO数量和募资金额占比超七成。

前海开源首席经济学家杨德龙表示,IPO发行常态化可以为投资者提供更好的投资标的。在注册制下,高科技企业的直接融资规模会增加。今年上市的主要企业集中在科创板、创业板,都属于高精尖企业。这也是为了适应经济转型的要求,提高新经济企业在市值中的占比。

厦门大学王亚南经济研究院和经济学院教授韩乾表示,IPO发行常态化有利于为企业发展提供连续便利的长期资本支持,稳定企业对直接融资环境的预期,资本市场发挥资源优化配置、服务实体经济的功能得到强化,这一点在当前全球疫情影响的大背景下尤为重要,对市场构成长期利好。

02

债券市场:

年内公司债发行规模逾2.2万亿元

近年来,公司债券市场蓬勃发展,已经成为企业直接融资的重要渠道。

小编根据wind数据统计,今年以来截至9月13日,公司债发行2447只,规模达22395.82亿元,同比增长37%。

中国国际经济交流中心经济研究部副部长刘向东对小编表示,为做好“六稳”工作,落实“六保”任务和金融服务实体经济的需要,需要在非常时期加快提高直接融资比重,降低企业融资成本,同时防范化解金融风险,因此支持有条件的企业发行一定规模的公司债,能缓解企业经营现金流需要,也为企业增强创新能力和抗风险能力提供资金支持。

巨丰投顾投资顾问总监郭一鸣表示,今年以来公司债发行规模大增主要是流动性宽松给公司债发行创造良好环境的同时,随着公开发行公司债券实行注册制,发行流程、发行上市条件和发行期限等方面做了大幅度调整,提高了公司债审核效率,缩短了发债周期,有助于提高发债人积极性,降低融资成本,提升债券市场直接融资的功能。

今年以来,债券市场还采取了一系列创新措施,比如,今年5月份,沪深交易所发布开展公开发行短期公司债券试点有关事项的通知,允许符合条件的发行人在试点期内,面向专业投资者公开发行期限在1年以内的短期公司债券。

近日,中国人民银行、中国证监会、国家外汇管理局联合发文称,进一步加强中国债券市场对外开放的系统性、整体性、协同性,便利境外机构投资者配置人民币债券资产。

郭一鸣表示,这些举措对完善我国多层次资本市场建设,强化债券市场服务实体经济发挥了重要作用。

谈及如何提高债券市场服务实体经济的质效时,刘向东表示,需要企业根据实际项目和业务发展要求开展债券融资,在加强内部风险控制的同时,用好每一笔资金,提升资金回报率和周转率,切实发挥直接融资降低融资成本和便利融资的作用。

中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林对小编表示,今年政策引导市场利率下行,公司债融资火爆。要想进一步让债券市场服务实体经济,一方面要继续降准降息,金融机构让利,让资金成本下行,另一方面需要进一步加强信息披露。

“现阶段,在债券市场利率下行下,固定收益投资吸引力下降,我国较高的储蓄率保障了债券发行,但是要长期可持续性维持市场承接力度,需要适时推出一些衍生品,提高债券市场活跃度和流动性,推动债券市场发展。”盘和林表示。

03

新三板市场:

年内共募资233.35亿元

今年以来,新三板企业的挂牌融资力度不减。

全国股转公司数据显示,截至9月13日,今年共有463家新三板企业完成475次发行,其中包括32家精选层企业完成公开发行;共完成募资233.35亿元,包括公开发行募资94.52亿元,比去年同时期221.55亿元增加了11.8亿元。业内人士预计,今年全市场募资金额有望突破300亿元。

“这说明新三板改革初见成效,新三板对于中小企业来说,是一个极为重要融资场所,承载着连接沪深交易所和地方区域股权市场的功能,中小企业登录新三板具有更多优势,可谓‘进可攻,退可守’。同时,近年来投资机构对于新三板的认可度也在不断提高,市场权威度和接受度也在不断提升,有了新三板,大量优质民营中小企业有了‘栖身之所’,从而使得整体上扩大了证券市场直接融资比重。”中国国际科促会理事布娜新表示。

本次新三板深化改革后,推出公开发行、小额自办发行等制度,有利于满足企业小额、便捷需求,提升新三板市场融资效率和扩大融资规模,降低融资成本,从而发挥新三板市场对我国中小企业的资本支持作用。全面深改之后,市场对新三板市场重拾信心,新增增发预案以及募资成功率均得到有效提升。全国股转公司数据显示,截至9月13日,共有532家企业发布555次增发预案。

在北京利物投资管理有限公司创始合伙人常春林看来,直接融资比重以及募资成功率的有效提升,短期将有助于中小企业渡过短期困难,降低疫情带来的影响。中长期来看,一方面将有助于企业改善资产负债结构,降低负债风险,形成更合理、更有效的融资结构;另一方面可以提高金融支持实体经济的能力,缓解实体经济的压力,还有助于提升经济发展质量,促进资源的合理配置,实现转型升级,促进金融和经济的平稳运行。

展望新三板改革下一步的主要方向,川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳表示,一是全面落实注册制,可以进一步简化上市流程,为中小企业挂牌上市提供便利,帮助更多优秀的初创、成长型企业获得融资;二是提升市场活跃度,增强市场流动,通过制定相应的政策,完善交易制度,鼓励和引导社保、保险等长线资金进入新三板市场,为整个新三板的流动性提供基础保障;三是加强市场服务,吸引更多市场参与者,通过制定相应政策优化对成长性较好中小企业的支持力度,鼓励证券公司等中介机构加大对新三板研究的投入,进而更好地服务创新性企业。

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