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【农产品早评】欧洲疫情担忧,油棉普跌

文章来自:举步轻摇
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发布时间:2021-07-08 08:30:45
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农产品早评|2021年7月8日

品种:油脂油料、花生、棉花、白糖、玉米、豆粕、鸡蛋、生猪、苹果

油脂油料

机构预测6月马棕库存上升3%-8%,7月前5日出口和产量下滑明显,印度棕榈油进口增加。预报显示近期美豆产区有有利降水,将改善干旱地区墒情,豆系承压,上周我国油脂库存均上升,短期油脂紧跟美豆主产区天气运行,同时关注美国生柴政策。

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花 生

油厂和中间环节花生库存较高,当前仅个别大油厂维持少量收购,同时提高收购标准,其余油厂基本停止采购,现货价格偏弱。当前部分主产区降水偏多,可能影响花生的生长,预计花生震荡运行。

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棉 花

棉花日评:供应端:1.美棉主产区得州西部近期强降水基本结束,表层土壤含水量基本饱和,未来一周少量降水预报,气温略低;东南棉区预计将遭遇热带风暴带来的强降雨和大风,对花期不利,需要观察未来两周的州一级别优良率;截止7月4日,得州优良率37%,较上周增加1个百分点;全美先雷律42%,同比慢3个百分点,较5年均值慢4个百分点;结铃率为11%,需关注ELSA对优良率的影响;6月30日报告显示美棉实播面积1172万英亩。2.本周新疆多地高位连续预警,仍将持续3天,种植期先冷后热对棉花生长不利,尽管此时高温促进开花,但温度过高将导致花蕾脱落,花粉活性减弱,减产预期增强。3.印度棉花播种进度偏慢,预计季风季中期降水将带来缓解,之后印度西部棉区播种进度或将改善。4.发改委继续观察商品通胀速度,国家发文加强对资本市场的监管。5.储备棉7月7日轮出0.95万吨,全部成交,平均成交价16427元/吨,较前一日下跌28元/吨,折3128B价格17786元/吨,较前一日下跌16元/吨;累计成交2.86万吨;7月8日预计轮出0.96万吨棉花,其中新疆棉0.59万吨。需求端:6.据tteb,7月7日国内纱厂成品库存小幅增加,布厂开机小幅增加。棉花现货成交转弱,价格波动大,纱厂对上调售价犹豫,布厂少量新增内销订单,出口订单无亮点。7.美国10年期国债利率收1.323%,低于1.45%,引发市场对未来经济复苏的担忧。总体来看,新年度产不足需格局没有发生改变,美国产量仍预期下调,国内产销格局尚可,新疆继续关注积温。

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白 糖

白糖日评:供应端:巴西部分产区遭遇持续冻害,影响程度有限,巴西制醇意愿或因美国降低环保要求而减弱。国内供应宽松,国内预计本榨季配额外进口少35万吨印度政府推广燃料乙醇或减少糖产量,印度库存高,出口总量不受影响,18美分/磅高价理论上可以实现印度食糖无补贴出口。印度3月累计产糖2776万吨,出口450-460万吨。法国甜菜受到冻害影响6%面积。巴西以外地区政策引导制醇,以减少外汇赤字过快增长。需求端:高运费抑制需求,但受新冠疫情逐步得到控制影响,嘉利高预计消费有望回归至2019年水平。印度疫情好转,本土消费量下降预期减弱,国内进口政策传导仍是当前内盘定价最主要影响因素,进口配额发放推迟,但现货销售不旺,进口利润改善明显,大方向来看,内盘跟随国际糖价运行。

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玉 米

玉米:供应上,除少数贸易商在7月较大还款压力,大多数贸易商把贷款延期到了9月份。替代品方面,小麦抛储470万吨,稻谷抛储。进口方面,储备进口免税,玉米外强内弱。需求方面,猪价反弹,看空需求的预期有所减弱。短期反弹,大格局偏空的格局、近月压力比较大,反套格局持续。

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豆 粕

豆粕:供应端,天气预报降水变动较大,之前预期的降水预报没了,但显然经过上一次美豆超过6%的跌幅,市场受到了惊吓,不敢给出天气升水,不愿通过这种不确定性去向上推,目前天气形势确实仍然比较严峻;需求上,从钢联农产品的周度表需数据来看,需求同比减少-16%,大豆及豆粕库存都在累积。大周期看空豆粕。

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鸡 蛋

鸡蛋:市场有预期现货底部已现,3.8元左右,市场会按照季节性规律去预期中秋前高点的位置,并且有这样的预期,节后低点会高于五一高点,认为10月合约4300即是底。我认为还是要看供需,利润中性,补栏中性,新开产中性;淘汰方面可调节力度极大,从490日龄可以调到520日龄,这是往年缺乏的利空。需求端,猪肉禽肉供应充裕无疑是利空鸡蛋需求的。原料端的成本支撑也在不断减弱。总体以及长周期格局上还是偏空一些。

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生猪

生猪:供应上,体重下滑,屠宰量减少,这就是断档的外在表现,7月8月供应缩减,需求环比增加,价格偏强。只不过这个断档是很多人预期之内的,并且市场基于20000附近的巨大压力,而踟蹰不前,这三重压力分别是:国产冻肉成本、进口冻肉成本、外购仔猪育肥出栏成本,期货要想冲破这三重压力,只有一种情况,供需缺口大,现货极其强势,带动期货冲破20000.

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苹果

近几日苹果产地客商数量减少比较明显,山东地区冷库客商采购积极性下降,主要市场销售速度缓慢;河北地区皇冠梨零星供应市场,预计本月20号前后大量供应市场,目前主流收购价1.2-1.3元/斤,去年同期收购价格1.7-2.6元/斤,客商采购谨慎。目前时令水果增加、天气炎热等因素一定程度影响苹果销量,产地冷库剩余货源量仍旧较大,整体维持弱势。

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