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方正富邦基金郑森峰:三季度医药行业或将保持较好景气度

文章来自:凉城古巷
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发布时间:2021-07-07 10:53:17
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上证报中国证券网讯 近日,药监部门发布“关于公开征求《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则》意见的通知”,引发资本市场关注。7月6日,医药板块股价“跳水”。 方正富邦郑森峰认为,当前的下跌更多来自资金和情绪面的因素,并非基本面反转。展望三季度,医药行业或将保持较好的行业景气度和较高的市场关注度。同时,医药是一个异质化很强的行业,不同子行业和赛道的景气度差异很大,需仔细挑选。

郑森峰分析认为,一方面新冠病毒变异导致疫苗的保护效率下降,靠疫苗构建免疫屏障完全阻断病毒传播的理想状况难以达成,疫情反复导致与疫情相关的需求持续存在,例如疫苗的升级换代和加强接种、新冠检测试剂、防护器材和设备等,市场也会因疫情的持续反复保持对医药较高的关注度;另一方面,国内的疫情管控已经建立了成熟的机制,各项经济活动趋于正常,因疫情管控而受到压制的医疗需求在稳步恢复。

郑森峰表示,从短期来看,疫苗行业迎来大单品兑现期,新冠病毒的变异也带来了新冠疫苗不断升级换代和加强接种的需求。二季度是国内上市公司新冠疫苗开始兑现的季度,业绩的爆发性增长和疫情的反复可能催生疫苗行业的投资机会。从三到五年维度来看,科研外包行业依能受益于工程师红利和国内创新热潮。随着研究开发支出增加,上游基础科研材料和服务供应商将逐渐得到市场的关注。

此外,郑森峰还提到,部分器械公司也有着很强的业绩爆发力。近几年国内创新大潮不但带来了研发外包行业的发展壮大,也使创新药和创新器械生产企业迎来收获期。新品种的上市能给企业带来业绩增量,某些创新品种在早期阶段就可以获得海外授权收益,进一步丰富了创新企业的盈利模式。

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