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中粮期货 试错交易:6月9日市场观察

文章来自:华尔街见闻
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发布时间:2021-06-09 22:09:22
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01 商品

【后市分析】:小周期延续弱势震荡结构,今日再次走弱收于关键位下方,能化板块联动下跌,关注本周宏观数据对市场中期方向的指引,若盘中跌破趋势线,则后市仍有向下调整的空间。

【结构】:震荡中的震荡

中粮期货 试错交易:6月9日市场观察

数据来源:文华财经

【产业信息】:

1、白酒板块遭遇“跌停潮”,A股市场集体收跌

周二,A股市场冲高回落,三大股指均大幅下挫。截至收盘,沪指跌0.54%,深成指跌0.98%,创业板指跌0.61%。股指期货方面,IF2106跌0.84%,IH2106跌0.57%,IC2106跌0.25%。今日白酒概念股掀起跌停潮,食品饮料及医疗行业持续下挫,对市场情绪带来极大影响。近期人民币单边升值预期消散,加之原油和商品价格回升可能再度带来通胀隐忧给市场带来压力。不过,当前两市成交量依然保持高位,市场交投持续活跃,近期主要关注本周中国和美国通胀数据,或对市场带来新的指引。

盘面上,行业板块涨跌各半,船舶制造、航天航空、珠宝首饰以及纺织服饰板块涨幅居前,酿酒、有色金属、食品饮料以及医疗行业板块跌幅较大。

2、北向资金净流入3.01亿元

6月8日,截至A股收盘,统计数据显示北向资金合计净流入3.01亿元。其中沪股通净流出3.97亿元,深股通净流入6.98亿元。

中粮期货 试错交易:6月9日市场观察

3、白酒股大跌 A股主升行情未变!回踩关注两条核心主线

金融股相对稳健,尤其是白酒股杀跌之际,证券板块并未跟随,而且午后金融股还一度迎来上行,对指数的探底回升起到良好的支撑和提振。这也说明,以金融为首的低估值品种,虽然上涨力度或许并不大,但相对的安全性还是比较强,而且对市场也有支撑。

此外,结合近期表现抢眼的半导体,其实我们不难发现,市场的核心逻辑仍徘徊于“低估值”以及“强业绩”。即从此前的周期、金融以及消费的轮动,到目前业绩强势的部分科技股的走强,其实这个核心逻辑没有发生明显改变。所以,在已经到来的六月,其实依旧可按照这个逻辑进行机会的挖掘和捕捉,尤其是中报来临之际,对于业绩以及中报行情的关注应该是市场两条核心主线

03 沪铜

【后市分析】:小周期震荡调整等待宏观数据的指引,市场观望情绪较浓,后市方向参考关键位附近,上方参考趋势线附近,以盘中价差信号为准。

【结构】:下跌中的震荡

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数据来源:文华财经

【产业信息】:

1、需求忧虑仍存 铜价偏弱震荡

沪铜日内持续偏弱运行,收盘微跌0.36%,最近期价波动相对有限。季节性淡季即将来临,需求忧虑压制铜价表现,宏观方面市场关注美国通胀数据表现。

美国经济数据良莠不齐,美元指数低位震荡,市场关注海外政策边际变化。金瑞期货表示,偏弱的就业数据降低了市场对美联储提前加息的预期。当前供给瓶颈仍未缓解,美国通胀压力依旧很大,叠加拜登向国会提交6万亿美元的2022财年预算,若此项财政预算落地,也将推升通胀。

2、6月8日广东有色金属现货价格多数下跌

以下为今日广东有色金属现货交易行情:

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3、沪铜下跌,因美国收紧政策忧虑及中国需求疲软

外电6月8日消息,沪铜周二下跌,因担心美国货币政策收紧,同时主要消费市场--中国需求疲软迹象施压。

据外媒报道,美国财政部长耶伦本周表示,美国总统拜登的4万亿美元支出计划是好的,即使它会加剧通货膨胀并导致利率上升。加息可能会减少货币供应,并可能促使投资者从金属等风险更高的资产中撤出。

与此同时,洋山铜溢价最新报每吨28美元,徘徊于2016年2月以来的最低水平,与2020年5月相比下跌75%,表明中国对进口金属的需求正在减弱。官方数据显示,中国5月铜进口量较上月下降8%,创纪录的铜价进一步削弱中国的购买兴趣。

04 郑煤

【后市分析】:目前小周期延续震荡结构,今日盘中走强依托800关口再次冲击阶段高位,基本面看夏季用电高峰对价格有一定支撑,耐心等待盘中价差信号。

【结构】:上涨中的震荡

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数据来源:文华财经

【产业信息】:

1、印尼能源与矿业资源部周二在一份声明中表示,今年1-5月,印尼煤炭产量为2.37亿吨,占其6.25亿吨全年产量目标的38%。声明中指出,今年年初,“极端天气”阻碍了印尼部分地区的生产。总产量里,有5180万吨煤炭销往国内市场。政府今年的目标是将1.375亿吨煤炭出售给当地买家。此前4月,政府曾将印尼2021年的煤炭产量目标从最初的5.5亿吨上调,以允许更多的出口。

2、6月8日秦皇岛动力煤价格:

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3、海关总署2021年6月7日数据显示,我国进口煤及褐煤2104.0万吨,同比下降4.6%;1-5月我国累计进口煤及褐煤11116.6万吨,同比下降25.2%。虽然有传言称,浙江、江苏、福建除澳煤外已全面放开进口煤管控,6月底前到港资源不占用全年额度。但受制于进口船期及进口资源偏紧,预计6月底前到港资源有限,且澳煤进口主要以焦煤为主,对动力煤市场影响较小,进口煤方面预计量是持续缩减状态。

05 玻璃

【后市分析】:盘中大幅走弱后尾盘回升收于开盘价上方,目前小周期震荡,调整结构明显,暂无方向信号,后市空单方向可参考关键位附近。

【结构】:震荡中的震荡

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数据来源:文华财经

【产业信息】:

1、下游,采购意愿降低,同时国家管制,市场情绪降温,而且贸易商出货挤压厂家出货,厂家库存累加,但贸易商库存压力减少;华南地区限电原因,加工厂错峰生产,原片采购放缓。从目前市场反映来看,下游订单有,主要在于市场采购情绪减弱造成厂家连续两周累库,上周全国样本企业总库存环比续增7.78%至1515.12万重量箱,同比仍73.76%,库存可用天数升至7.47天,但整体库存依然处于偏低水平。后期是梅雨季节,行业可能会有小幅累库。

2、6月8日华中地区玻璃价格如下:

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6月8日华北地区玻璃价格如下:

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3、中建材佳星玻璃玻璃有限公司600吨二线6月6日点火;唐山市蓝欣玻璃有限公司500吨二线明日点火。供应端环比增加,国内玻璃生产线在产257,冷修停产34,浮法产业企业开工率为88.01%,产能利用率88.81%。现货端,整体大稳小动,零星企业价格上涨。沙河市场交投一般,加工厂订单不多,按需采购;华东市场零星企业上涨2元/重箱;华南区域市场维稳为主,近期多方因素影响下,原片企业出货整体放缓,下游拿货较为谨慎,观望心态较浓。

06 橡胶

【后市分析】:盘中再创阶段新低,尾盘拉升收于开盘价附近,小周期弱势震荡结构明显,关注后市能否出现放量下跌,再次打开下方空间。目前化工板块波动较大,多数品种盘面处于贴水状态,理论上看空单的安全边际较低,考虑到目前并未出现一致的情绪,注意进场成本与仓位,降低预期。

【结构】:震荡中的下跌

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数据来源:文华财经

【产业信息】:

1、6月8日亚洲现货橡胶报价持平至下跌

中粮期货 试错交易:6月9日市场观察

2、国内橡胶需求暂未走出低迷

截止6月4日,全钢胎企业开工率60.46% ,半钢胎企业开工率59.98 。开工率虽小幅回升,受制于国内需求走弱以及海外出口受阻,回升幅度有限。轮胎外销市场表现较为乏力,出口交货速度放缓进一步增加了轮企出货压力,部分轮企开始主动控产。

3、国内外产区新胶放量预期不断放大,需求端则呈现走弱迹象,价格缺乏上涨支撑

虽然国外产区因新冠疫情再度发酵导致对供应释放的担忧升温,但产区原料价格的持续大跌则反映出市场将更多的关注点集中在需求下滑上。目前泰国产区新胶仍未全面释放,但周内原料胶水收购价格大幅走低,而主要原因在于因东南亚疫情再度蔓延,导致终端需求受影响,听闻马来西亚部分工厂要求泰国工厂延期发船,从而造成泰国胶水价格的大幅下滑。

07 塑料

【后市分析】盘中再探新低,空头结构明显,盘面贴水状态下,下方支撑较强,波动较大,追单需谨慎。

【结构】:下跌中的下跌

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数据来源:文华财经

【产业信息】:

1、海关总署:我国1-5月初级形状的塑料1474.8万吨

前5个月,初级形状的塑料1474.8万吨,增加0.3%,进口均价为每吨1.1万元,上涨21.6%。

2、2021年5月份PE装置检修情况及预测

5月份国内PE装置涉及18家生产企业,产能约696.5万吨/年,装置产量损失约在23.6万吨附近,较上月减少1.4万吨。月内装置检修损失量处于较高水平。

5月份相对仍处于装置检修集中期,计划内检修的企业不在少数。其中3,4月份开始按计划检修的企业陆续在5月中下旬相继开车,如沈阳化工,燕山石化全线,抚顺石化新HDPE和LLDPE,上海金菲等,只有抚顺石化老HDPE按计划检修要持续到6月初,目前尚未开车。到5月初开启检修计划的有上海石化HDPE,延长中煤二期LDPE,万华化学HDPE,扬子石化HDPE C线和LLDPE,除万华化学在月内检修完毕,其余都按计划下月初开车。

6月份已知的涉及大修装置仅神华新疆和吉林石化两家企业,大大少于4.5月份检修企业,检修集中期预计很快结束,因此6月份检修损失量相应减少,国产供应预计会有所增加。

08 棕榈

【后市分析】:盘中依托8000关口大幅下跌,触发空头日内价差信号,关键位上方宽幅震荡状态明显,方向机会目前未出现,大周期上来看趋势线上方几个重心仍将延续上行状态。

【结构】:震荡中的下跌

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数据来源:文华财经

【产业信息】:

1、增库预期持续施压 棕榈油领跌油脂

受马棕5月库存上升预期及隔夜外围市场高位回落施压,周二开盘三大油脂全线近墨,棕榈油领跌油脂主力合约跌逾2.5%,期价继续下移至7800元一线,豆菜油亦跟随下跌。周五公布的一项调查结果显示,因产量增加的同时出口不振,马来西亚5月底棕榈油库存料较前一个月跳增6.3%至164万吨,创去年9月以来最高,且高于市场预期,对盘面形成利空。

2、6月8日国内棕榈油价格全线大跌

6月8日国内棕榈油报价情况:

广东省广州24度精炼棕榈油报8950元/吨,较前日跌240元/吨;

山东省日照24度精炼棕榈油报价8890元/吨,较前日跌310元/吨;

江苏省张家港24度精炼棕榈油报价8890元/吨,较前日跌310元/吨;

福建省厦门24度精炼棕榈油报价8950元/吨,较前日跌240元/吨。

3、徐州钢铁行业生产情况调查会顺利召开,并未对限产提出明确要求

MPOA:5月1-31日马来西亚棕油产量预计环比增加7.07%。6月8日讯,据马来西亚棕榈油协会发布的数据显示,2021年5月1-31日马来西亚毛棕榈油产量预估环比增加7.07%,其中马来半岛增加5.45%,沙巴增13.17%,沙捞越增1.11%,马来东部增9.93%。2021年5月产量预估为162万吨,高于市场预期。

09 豆粕

【后市分析】:盘中高开低走尾盘再次收于3000关口上方,延续上行通道,三季度农产品中油脂油料向上的机会我们会重点跟踪。目前需要等待市场企稳后给出合适的价格或者时间。

【结构】:震荡中的上涨

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数据来源:文华财经

【产业信息】:

1、6月8日国产豆粕价格稳中有跌

6月8日国产豆粕报价情况:

江苏省张家港国产豆粕报价3580元/吨,较前日持平;

吉林省四平国产豆粕报价3640元/吨,较前日持平;

辽宁省大连国产豆粕报价3650元/吨,较前日持平;

河北省秦皇岛国产豆粕报价3640元/吨,较前日跌20元/吨;

河南省周口国产豆粕报价3700元/吨,较前日跌10元/吨;

广东省东莞国产豆粕报价3540元/吨,较前日持平。

2、豆粕成交再度缩水 价格升破逾3周高位

6月7日,国内主流油厂豆粕成交再度缩水,当日总成交量为31500吨,较上日减少25500吨。基差成交量1.10万吨,现货成交量为2.05万吨。成交均价为3651.14元/吨,较上日上涨82.39元/吨,刷新逾3周高位。

3、6月4日秦皇岛港动力煤价格持稳

外电6月7日消息,港口经理周一表示,阿根廷粮食出口可能会受到海关官员周二长达7个小时罢工的影响,因为官员们要求优先接种梦寐以求的新冠疫苗。

上月,拖船船长也曾以类似的方式向政府施压,要求给他们接种疫苗。在大豆和玉米收割如火如荼之际,这个南美粮食大国受到第二波新冠疫情的打击。阿根廷是全球第三大玉米出口国,也是全球头号豆粕供应国。如此短暂的停工预计不会对从阿根廷发货造成重大影响。但是如果罢工时间延长,发货可能会陷入困境。

10 白糖

【后市分析】:目前空头结构明显,盘中再次走弱,冲击下方关键位。空单建议锁定利润,降低预期。市场波动较大,以波段操作或者日内操作为主。

【结构】:下跌中的下跌

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数据来源:文华财经

【产业信息】:

1、广西现货市场制糖企业报价下调至5500-5520元/吨之间不等,较昨天报价下调30元,另有商家报价低于5500元/吨。昆明现货市场制糖企业报价下调至5360-5440元/吨之间不等,较昨天报价下调40-50元不等。大理制糖企业报价下调至5350-5410元/吨,另有商家报价略低,具体成交情况有待进一步观察。

2、2020/21年制糖期全国制糖生产已进入尾声,除云南有1家糖厂生产外,其他省糖厂均已停榨。截至2021年5月底,本制糖期全国共生产食糖1066.05万吨,比上制糖期同期多产糖25.33万吨。其中,产甘蔗糖912.79万吨;产甜菜糖153.26万吨。

3、截至2021年5月底,本制糖期全国累计销售食糖589.26万吨,累计销糖率55.28%。其中,销售甘蔗糖470.26万吨,销糖率51.52%;销售甜菜糖119万吨,销糖率77.65%。当前玉米及淀粉糖价格高起,随着经济恢复,食糖会抢回部分市场。

4、海关总署公布的数据显示,2021年4月份中国进口食糖18万吨,同比增加6万吨,环比减少2万吨。2021年1-4月中国累计进口食糖142万吨,同比增加89万吨。2020/21榨季截至4月底中国累计进口食糖392万吨,同比增加239万吨。

【策略交易部直播间】直播时间调整,即日起,周一至周四,晚19:30-20:30日常直播,周五晚19:30云课堂直播

直播间微信:cofco3622

中粮期货财富管理团队致力于投资者交易一致性的培养训练、高净值会员的权益孵化,目前承接北京总部策略交易部,已形成相对完善的交易系统和先进的交易理念帮助投资者构建自己的交易系统。

--中粮期货策略交易部 总监尹中堃

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1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

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4.本研报中所用K线图及价差、资金流向、成交量数据截取自文华财经赢顺云端软件。

作者:王君期货投资咨询证号:Z0013698

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