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广发基金李耀柱:专注挖掘科技行业成长机遇

文章来自:财经社群
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发布时间:2021-02-20 12:48:52
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过去这些年里面,美股中以FAANG为代表的科技股表现非常优异,港股当中以腾讯、美团为代表的科技股表现也非常强势,A股当中的新能车、光伏等领域的很多科技股也成为市场看好的方向之一。从长期看不同市场的科技股未来依然会有非常不错的表现机会,投资者要把握这些投资机会,选择一个具有国际视野、且偏好投资科技股的基金经理就非常重要。

说到具有国际视野且科技股投资能力较强的基金经理,李耀柱是我非常看好的基金经理之一。我之前在《原创|投港股,这10只基金可关注》、《优秀的基金经理+血统纯正的科技主题=?》、《2年前介绍的基金经理重仓港股却能做到年化收益超过33%》等多篇文章中就提到过这位基金经理,这足见我对李耀柱的认可。

今天,我们再仔细研究一下李耀柱这位基金经理。

一、具有国际视野的科技股投资者

说到李耀柱,不得不关注他身上的几个标签:

1,聚焦新经济——李耀柱有超过十年证券从业经历,有超过五年的公募基金管理经验。自入行以来,他的研究和投资主要是聚焦于新经济领域。在投资过程当中比较偏好于新经济领域的行业龙头。一直以来,李耀柱就比较关注新科技、新消费、新医药领域的投资机会。任研究员期间主要覆盖科技行业,长期深入跟踪、研究国内外科技、互联网标的,曾覆盖近200个标的。从管理的基金的业绩来看,李耀柱在科技为主的几个赛道上把握机会的能力还是比较强的。

2,业绩方面——李耀柱在管的超过一年的基金均为“翻倍基”,这至少说明李耀柱在过去几年里面的投资是非常成功的。

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3,国际化视野——从李耀柱的个人经验我们可以发现,他在国际业务部先后担任过QDII基金的研究员、基金经理助理,也担任过一系列的QDII指数基金的基金经理,同时还管理过不少业绩非常优异的沪港深或港股通的相关产品。可以看出李耀柱在美股、港股、A股都具有非常丰富的投资经验。

4、深得机构投资者的认可——广发沪港深新起点还是一只得到机构投资者青睐的产品,该基金的机构投资者占比非常高。可以看出,机构投资者对李耀柱的投资能力是非常认可的。

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二、李耀柱是如何做投资的?

下面我们就重点以李耀柱的代表产品广发沪港深新起点为例,来分析一下他的投资风格。

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1、在行业配置方面,李耀柱比较偏好成长性,主要在消费、科技、医药等方向选股,涵盖很多行业,他所投资的消费不仅涵盖传统必需消费品和可选消费品,还包括教育、医疗、服务、互联网等新兴消费领域。广发沪港深新起点2020年四季度重仓股包括腾讯控股、思摩尔国际、美团、申洲国际、友邦保险、小米集团、紫金矿业、舜宇光学科技、赣锋锂业、保利物业,其中过半可算科技股。

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2、择时:李耀柱在仓位上的择时比较少,一般是因为个股原因才做仓位的调整,除非遇到系统性风险,李耀柱会通过整体减持仓的方式来降低仓位。

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3、行业集中度:2020年四季度,广发沪港深新起点的十大重仓股占比高达60.68%,这一数据大幅高于同类基金。整体来说,李耀柱管理的产品持股集中度较高,李耀柱在投资过程中对于自己看好的个股敢于“下重手”。

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4、含港量:值得注意的是,广发沪港深新起点作为一只主动管理型港股通基金,2020年四季报数据显示,该产品港股投资市值占基金总资产的比重达到84%,近三年平均港股投资市值占比超过70%,“含港量”较高。

小结一下,李耀柱先生是一位立足长期、不进行短期择时的巍然不动型选手;前十大重仓股占比偏高,敢于对看好个股下重手;行业集中度较高,主要集中在科技等方向。

三、如何看待科技的投资机会?

展望2021年,李耀柱认为全球宏观经济企稳,他比较看好中长期趋势。李耀柱认为:

第一,国内资本市场的估值已明显回升,在全球范围内寻求优质资产配置的意义凸显。

第二,随着美国新一届政府的上台,其财政刺激政策有望为全球注入了更多流动性,优质企业估值有望进一步扩张。

第三,在海外经济复苏预期逐步走强、政策趋松格局未发生根本改变的情况下,看好海外权益类资产的配置机会,长期来看高端制造、电子科技、互联网等行业仍有投资机会。

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关于科技股的投资机会,李耀柱认为,科技投资领域覆盖面非常广泛,不仅涵盖传统科技行业,如半导体、高端制造、光伏、新能源,还包括新经济领域,如中国的互联网行业、软件行业、大数据行业、新型金融科技行业等,这些领域也具有较大的投资机会。

以互联网、软件为代表的软科技或新科技行业,通过科技发展带来效率的提升。所以科技是可以给人类创造价值的板块,长期成长空间较大,这当中的投资机会是可持续的。

能够持续为人类创造价值的领域具有长期投资价值,中国的科技行业会有较大的发展机会,因为中国的工程师红利还有较大空间,慢慢会升级到高端人才,高端人才的能力已开始显现,未来这些高端人才可以给中国创造更多的价值,所以中国的科技行业是具有长期的投资机会的。

由李耀柱拟管理的广发全球科技三个月定期开放混合型证券投资基金将于2月22日起开始发行。如果你看好全球科技股的投资机会的话,这一只基金是非常值得你考虑的。

风险提示:观点仅供参考,不构成投资意见。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同,历史业绩不代表未来,市场有风险,投资须谨慎。

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