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『小红说』股基两年大赚,“牛不过三”会成真吗?

文章来自:星空最前线
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发布时间:2021-01-14 17:44:35
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这是『小红说』的第 53篇原创文章

『小红说』股基两年大赚,“牛不过三”会成真吗?

2019年以来,A股市场已经维持了连续两年的牛市行情,很多投资者都获得了不错的收益。

然而,从历史数据来看,除了1991-1993年最初的三年之外,A股市场没有连续三年的维持过牛市。

『小红说』股基两年大赚,“牛不过三”会成真吗?

数据来源:wind,统计时间为1990-2020年

小红听说有小伙伴开始纠结牛市还能走多久?“牛不过三”的魔咒会不会重现?今天就来聊聊2021年钱该怎么投吧!

2021年市场展望

首先小红要说,“牛不过三”只是A股的特色,大部分市场都不存在这一“魔咒”。

以美股为例,道琼斯指数曾在1991年-1999年间九连阳,2009年-2014年间也斩获六连阳。

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数据来源:wind,统计时间为1980-2020年

对于A股来说,当前A股公司治理结构的逐渐完善、机构投资者话语权不断增强,美股的历史对我们也许有一定的参考意义。

而且这轮牛市与之前相比,涨幅不算很高,乐观的看,2021年或许可以终结“牛不过三”的魔咒,成为“慢牛”。

但是,影响市场的因素有很多。疫情的不确定性仍然没有消除,随着冬季气温降低,疫情又有所反复,未来疫苗能不能有效控制疫情、需要多长时间,仍然难以估计。

而且2020年是货币政策比较友好的一年,充裕的流动性为股票市场上涨形成支撑。2021年货币政策会不会收紧也是未知数。

做一个聪明的投资者

乐观和悲观的观点都说了,其实总结起来就一句话:没有人可以准确的预测市场走势。

那作为投资者我们到底该怎么办呢?止盈还是加仓?怕错过牛市的机会,又怕站在山顶上,这应该是很多小伙伴的心声吧。

其实,回顾一下2020年资本市场个股与主动型公募基金表现,个股呈现出明显的分化特征。所以,即使是在牛市,机会也更多地集中在那些真正具备核心竞争力的企业身上。

公募基金之所以收益分布更为友好,也是因为大多数基金赚取的是这些好企业不断成长的红利,而不是从预测A股市场的涨跌当中获利。

从这个角度出发,明年的市场是涨是跌,与我们长期能否赚钱其实并没有本质关联。

『小红说』股基两年大赚,“牛不过三”会成真吗?

数据来源:wind,中信证券研究所,统计时间为2020.1.1-2020.12.16,统计的公募基金指主要投资于A股市场的普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型公募基金

所以在这个不断波动的市场中,我们能做的是:

1.挑选优秀的基金管理人和基金经理

A股市场在过去经历了几轮牛熊之后,价值投资的理念已经得到了充分的验证。投资过程中淡化择时,通过挖掘绩优个股获取持续稳定超额收益的基金管理人更值得我们信任与托付。

2.选择和自己风险匹配的产品

如果风险偏好比较高的投资者可以多配置一些权益类的产品,而不太能接受短期风险波动的投资者可以选择固收+的产品。

3.坚定的执行长期主义

不管市场如何变化,风格如何轮动,拉长时间来看,优质资产的价值是不断上行的,即使遇到糟糕的市场环境,优质的企业也比一般的企业更有防御性,当我们挑选到优质的资产后,应当坚定的持有,静待时间检验可以持续创造回报的资产。

基金难选不如买FOF?

如果既不想错过牛市行情,又担心回撤太大的话,小伙伴们可以选择一类进可攻、退可守的产品——FOF。

FOF通过投资一篮子基金,构建基金组合,起到了二次平滑、分散风险的作用,可以算是一种“固收++”的新选择。

在选择基金时,FOF的基金经理会通过量化分析和定性调研选择优质基金,而且通过对不同类型、不同赛道、不同风格的基金组合,平滑单一策略带来的风险。

『小红说』股基两年大赚,“牛不过三”会成真吗?『小红说』股基两年大赚,“牛不过三”会成真吗?

数据来源:wind,统计时间为2018.2.22-2020.12.31

对于投资者来说,只需要确认自己的资金可投资年限和可承受风险的范围,就能把基金投资交给专业的人,有效地提升选基效率。

面对复杂市场环境和多元投资需求,希望每个投资者都能找到适合自己的资产管理产品,获得良好的回报~

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