当前位置:首页 > 财经 > 理财生活 > 年度第一的奥秘

年度第一的奥秘

文章来自:归途的路
字体:
发布时间:2021-01-11 18:18:18
阅读:40

本文来自微信公众号“智君科技”

本公众号致力于提供中立、公正的基金分析,未与任何基金公司有任何关于基金推荐的合作。

2020年度收益排名前三的基金全部出自基金经理赵诣,可谓是一战成名,赵诣经理一时名声大噪,“造诣”非凡。很多文章都在写“冠军魔咒”,虽然未来难以准确预测,但是对基金运作特点以及经理风格的分析仍能帮助我们窥探其未来表现的可能性。

基金概览

2020年度的冠军基金为赵经理旗下的农银汇理工业4.0灵活配置混合。从收益走势图来看,基金在19年底之前表现平平,但基金在20年仿佛插了翅膀一飞冲天。

年度第一的奥秘

注:图片来自智策基金投顾平台

从阶段涨幅来看虽然各阶段表现都很好,近一年收益率170.98%,一年翻1.7倍,但近3年收益率却小于近1年收益率,说明2018-2019年基金还是亏损的。

看一下经理变更,赵诣是从19年底才接手这支基金,从这里就可以大致猜到基金为何发生如此大的变化。

年度第一的奥秘注:图片来自智策基金投顾平台

持仓分析

从前十大重仓股的权重变化来看,19年底之前的前十大重仓股较分散,且每一期的前十大重仓股变化较大。在赵诣接手后,基金的集中度有了较大的提升,且前十大重仓股较为稳定。基金的底层持仓股票随着新任经理上任进行了改头换面,这也成就了2020年基金的高收益。

年度第一的奥秘注:图片来自智策基金投顾平台

基金的前十大持仓股票近一年涨幅几乎都实现了翻倍,其中天赐材料更是一年翻了4倍。重仓股行业以电气设备、机械设备、化工为主,紧扣新能源电动汽车主题,赵诣经理管理的三只基金之所以独揽市场前三名,主要归因于三只基金持仓高度相似,都以新能源为主题,三只基金收益率因此也很接近。

年度第一的奥秘注:图片来自智策基金投顾平台

我们看一下电动汽车界老大特斯拉近四年的走势,19年之前也是缓缓不前,从19年底开始大幅上涨,20年春节之前实现了一波高涨,受疫情影响在20年六月份涨回疫情前高点,之后也是一路猛涨。

年度第一的奥秘

注:图片来自同花顺

基金最近一年的业绩走势和特斯拉很相似,在去年2月份有个小高峰,六月份反弹回来,之后一个完美的上升走势,赵诣经理也看准了过去一年新能源行业的发展。

年度第一的奥秘注:图片来自智策基金投顾平台

从近一年的收益指标来看,基金的各项指标完美超过沪深300,收益高、盈利能力强、获取超额回报概率较大,不得不说亮眼的指标看着就是赏心悦目。

风险分析

从近一年的动态回撤图来看,高收益的背后势必带着高波动,该只基金在市场波动时的反应程度高于同类平均和基准。

年度第一的奥秘注:图片来自智策基金投顾平台

从过去一年基金的动态波动走势也可以看出基金大多处于高波动状态。因此,要想博取较高的收益,也要承受基金短期剧烈波动的风险。

年度第一的奥秘注:图片来自智策基金投顾平台

经理总览

单看一年的收益是不能全面了解一个基金经理,目前为止赵诣经理任职最长的是农银研究精选灵活配置混合这支基金,从17年任职以来,可以看出基金在19年底之前的收益并不好,还不能跑赢沪深300。

年度第一的奥秘注:图片来自智策基金投顾平台

基金的前十大重仓股也是从19年年中开始发生较大变化,开始布局新能源。

年度第一的奥秘注:图片来自智策基金投顾平台

可以看出基金的底层持仓行业分布从18年底开始发生变化,到19年行业分布逐渐明朗。

年度第一的奥秘注:图片来自智策基金投顾平台

写在最后

赵诣经理是一个年轻、有魄力的新生代基金经理,面对股票行业转换时很果断,选股能力突出,但无法避免的影响是风险控制不佳,旗下基金适合激进型投资者跟投,可以承受较大风险博取较高收益,未来基金业绩如何要根据基金经理对行业的把控能力,是一个值得期待的基金经理。

特别声明

本报告是基于金融市场公开信息和基金公司根据其法定义务公开披露的信息为核心依据的独立第三方研究。我司力求数据及分析客观公正,但不保证其准确性、完整性、及时性等。

本报告的信息或所表述的意见不构成任何投资建议,我司不对因使用本报告的观点所采取的任何行动承担任何责任。

如对以上报告有疑问或建议,请联系flu@zhijuninvest.com。

智君科技面向金融机构客户提供基于大数据和人工智能的定制化解决方案,服务涵盖数据产品的咨询、定制、实施与保障。

智君科技聚焦财富管理行业,通过打造专业、智能、合规、安全的产品服务赋能机构客户战略升级。

智君科技的投研团队来自于美国道富银行、德银资管、美国高盛集团等国际顶级金融机构的金融工程部门。智君科技为国内金融机构提供融合欧美资管的最新模型算法和中国金融市场数据的新一代多因子资管系统,是包含股票、债券、私募基金、公募基金等证券产品在内投资决策、绩效归因、风险管理、估值定价、投资组合构建与优化的综合解决方案。

免责声明:、精准解读,尽在本站财经APP