当前位置:首页 > 财经 > 理财生活 > 价值视点 | 汽车板块近半年涨逾50%,绩优基金经理解析新能源车长期机会....

价值视点 | 汽车板块近半年涨逾50%,绩优基金经理解析新能源车长期机会

文章来自:财经洞察
字体:
发布时间:2020-11-18 17:50:33
阅读:85

在投资的时候,把自己看成是企业分析师——而不是市场分析师,也不是宏观经济分析师,更不是证券分析师。

——沃伦·巴菲特

价值视点 | 汽车板块近半年涨逾50%,绩优基金经理解析新能源车长期机会价值视点 | 汽车板块近半年涨逾50%,绩优基金经理解析新能源车长期机会

资料来源:wind

今天虽然市场的情绪比较差,但是汽车板块逆势走强上涨1.05%》明确到2025年,新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右。安信证券研究团队认为,假设到2025年我国乘用车销量达2800万辆,考虑20%的新能源汽车渗透率,那么,2019-2025年,我国新能源汽车销量增速有望达32%,增速水平依然较高,因此,这一销量指引可以坚定行业发展的信心。

3、汽车电子市场整体呈稳步上升趋势。

随着汽车电子在汽车行业应用中普及应用,全球汽车电子市场规模预计在 2021 年超过 2 万亿元,而国内市场规模预计也将接近万亿元。

价值视点 | 汽车板块近半年涨逾50%,绩优基金经理解析新能源车长期机会

资料来源:盖世汽车研究院

所以,新能源汽车板块的估值还算合理,成长空间广阔,同时有政府的大力支持,未来的发展前景是值得期待的。

明星基金经理聂世林如何看待后市发展?

价值视点 | 汽车板块近半年涨逾50%,绩优基金经理解析新能源车长期机会

旗下代表产品业绩:

价值视点 | 汽车板块近半年涨逾50%,绩优基金经理解析新能源车长期机会价值视点 | 汽车板块近半年涨逾50%,绩优基金经理解析新能源车长期机会

基金经理名言

“对待市场一定要有底线思维,不能因短期外部扰动而悲观。”

——聂世林

今年行业分化比较大。上半年由于疫情,免疫类行业估值抬升。下半年到明年上半年,盈利回升将是主要矛盾。相对于房产、债券、信托,权益市场的潜在回报还有一定优势。在行业配置方面,我们坚持自下而上选择个股,购买国内核心资产。除盈利明显修复的传统行业,例如汽车、家电、机械等外,重点看好新能源汽车、光伏等。

1、新能源汽车是重点方向

我们看好竞争格局清晰的细分子行业龙头。新能源汽车不仅仅是一种驱动方式的改变,它的优势更体现在智能化。这意味着未来的产业格局会有巨大的变化。

从3年到5年维度看,新能源汽车可能迎来很好的机会。由于行业整体还处于偏早期的阶段,可供消费者选择的爆款车型有限。需求受制于供给端。随着未来两年一些大型成熟品牌陆续大批量上线新能源汽车,需求端会得到释放。新能源汽车的爆发才刚刚开始。

风险点可能在于无论从消费端看还是投资端数据看,目前传统行业盈利修复的持续性需要紧密跟踪。对于电动车和光伏,需要注意跟踪新能源车的配套措施,比如充电,上游资源等。光伏领域的部分环节产能瓶颈,出口壁垒,储能消纳等变量可能也会对行业发展造成明显的扰动。部分新能源车产业链上的公司估值偏高,如果调整出比较充分的安全边际,风险收益比会更好。

2、科技行业是长期主线

目前市场流动性较为宽松,传统的行业呈现明显复苏趋势。新能源汽车、光伏、集成电路等新动能不断蓄力,积极因素在不断积累。消费端在疫情期间增速承压,但近期汽车、家电等销量反弹,国内市场空间依然巨大。外资的持续流入、整体市场估值合理,这些非公司基本面的因素也相对有利。

过去拉动中国经济增长的两驾马车——投资、出口基本都很难持续发力。中国需要新的增长动能,单靠消费还不够,还是需要依靠科技产业。

观点转载:中国证券报

扫二维码 领开户福利!价值视点 | 汽车板块近半年涨逾50%,绩优基金经理解析新能源车长期机会海量资讯、精准解读,尽在本站财经APP