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定投1年半大赚80%,我为何又买回了TA?

文章来自:青石铺的老街
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发布时间:2020-11-18 17:46:46
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今天,各大指数全线飘绿,创业板指大跌2%。

风云一号实盘组合今天选择进行了一次调仓,卖出了一只持仓收益率超过80%的新能源汽车基金,买入了一只创业板指数基金。

许多小伙伴困惑:新能源汽车不香了么?看好创业板,究竟买哪个指数好?今天老司基就来聊聊这个话题。

新能车不香了么?

老司基选择部分仓位止盈的基金为160225国泰国证新能源汽车指数,持仓收益率为80%,选择买入的基金为160422华安创业板50ETF联接A。

看到调仓,有些小伙伴疑惑:这是不看好新能源汽车板块了么?

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其实,止盈不代表新能源汽车不香了,况且老司基选择的是部分仓位止盈,只卖出了大概5000元份额,只是一次调仓换基操作而已。作为一个基金组合,如果持仓基金短期盈利过大、手头又有更适合买入的指数基金,高低位轮换一下,或许走势会更平稳一些。

从国泰新能源汽车基金对应指数的最新估值来看,国证新能源汽车指数的最新市盈率为66.21倍,处于历史估值百分位的87%;市净率为3.44倍,处于历史估值百分位的58%。当前估值已经属于合理偏高估位置。从技术走势来看,该指数从9月11日至11月17日,大涨超34%,同期上证指数仅上涨3%,短期涨幅不小。

老司基查了一下定投记录,国泰国证新能源汽车指数最早一次定投是2019年3月20日,最后一次定投是2020年3月12日。定投1年时间并一直持有至今,大概1年半时间持仓总收益80%。对于这个收益,老司基还是相当满意的。

为何要买创业板50?

大家都知道,今年A股最牛的便是创业板。截至11月17日收盘,创业板指数大涨48%,位居各大宽基指数首位。

投资创业板,最常见的两大指数,一个为创业板指数,成分股为100只;一个为创业板50,成分股为50只。老司基为何会选择买入跟踪创50的160422华安创业板50ETF联接A而不是创业板指数呢?两大原因:

一是,从感性角度看,160422是风云一号组合的老情人,所谓人不如旧,情人还是老的好。上一轮该基金赚了53%,这次又把它买了回来,希望继续给咱们赚大钱。

二是,从理性角度看,现在创业板已经全面实施注册制,优胜劣汰大背景下,更利好创业板的龙头公司,创蓝筹的未来表现更值得期待。

创业板50指数,是在创业板指数的基础上,选择流动性较高的50家公司组成,对不符合创业板科技创新的公司进行剔除,真正确保了指数的规模、流动性、板块属性三大核心要素。创业板50指数剔除了养猪股温氏股份,使得该指数更符合创新成长特征,由于创业板50的龙头效应,更受机构投资者青睐。

国证指数公司数据显示,截至11月16日,创业板50今年以来的涨幅为69.28%,创业板指涨幅为50.85%。创业板50最近3年的年化收益率为16.44%,高于创业板指的13.03%;创业板50最近1年年化收益为87.52%,也高于创业板指的61.96%。

定投1年半大赚80%,我为何又买回了TA?

虽然最近5年创业板50跑输了创业板指,但最近3年的各个区间段,创业板50都完胜创业板指数,这也和最近几年A股风格转变,龙头股更受追捧有关。

从行业分布来看,截至11月16日,创业板指的前三大行业分别为:医药卫生、信息技术和工业。创业板50指数的前三大行业分别为:医药卫生、信息技术和工业。很显然,创业板50在医药卫生和信息技术板块占比更高。

从前十大权重股来看,两个指数有9只成分股是一样的,唯一的区别在于创业板指多了1只猪肉股温氏股份,而创50指数则补充了1只医药股康泰生物。从集中度来看,创业板指前十大权重股合计占比为42.96%,创业板50前十大权重股合计占比为57.58%,创50的集中度更高。

创业板指数前十大权重股

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创业板50指数前十大权重股

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最新统计显示,创业板公司共有874家,总市值超过10万亿元,其中超过九成企业为高新技术企业,七成以上属于战略性新兴产业。创50指数汇集了创业板的头部公司,大多都是成熟期的新兴科技企业,通过创50指数基金可以一基布局创业板最核心资产。

如果非要挑刺的话,现在指数估值不算便宜。当前创50指数PE为74倍左右,不算低估,但相比8月中旬时的103倍,回落了30%。

当然,高估值可以用高成长来消化。创业板50指数今年三季报利润同比增长54%,营业收入同比31%,领跑A股宽基指数,不仅跑赢科创50,也跑赢创业板指。从这点看,也不用太担心估值问题。

不悲不喜,慢慢定投,迎接绽放!

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