当前位置:首页 > 财经 > 理财生活 > 不浪费每一场危机,债基这波该怎么操作?

不浪费每一场危机,债基这波该怎么操作?

文章来自:心安伴我暖
字体:
发布时间:2020-11-17 15:53:58
阅读:67

大浪淘沙。

永煤控股超短融违约事件,引发连锁反应,信用债陷入风波,债基受到冲击。

今天讲两个事情:1、如果您已经持有债基,如何处置;2、危中有机,打算抄底债基,又该如何优选?

一、当断则断

信用债市场,是一个很容易产生连带效应的市场,华晨集团违约后,一批东三省的企业跟着躺枪;永媒违约后,又一堆煤炭行业的企业跟着遭殃,后续波及面还有可能近一步扩大,全国范围内资质较弱的国企,债券价格都有调整的压力。

在近期出现大跌的债基,按照业内话说,一般是“口味比较重”、信用下沉比较激进的类型,他们很有可能不止拿了华晨和永煤,还有很多东北、贵州、云南等地弱资质企业的债,只是目前暂时没有显现而已。

如果真的很不幸,手里的债基近期净值大幅缩水,怎么办?

清仓!不要想着再涨回来了。首先,因为等待上涨的希望渺茫,债基年化收益率才5%-8%,一次跌了10%,啥时候能等回来啊?其次,若没有及时清仓,请注意后期基金的公告,很有可能会出现清盘的通知。

例如今年年中发生踩雷的东吴鼎元双债、东吴增利债券等多只债券基金相继发布拟审议终止基金合同的事项。

投资者们接到基金清盘提示后,不要慌,选择赎回就行了。否则进入基金清盘流程后,就不支持赎回了,白花一笔清盘费用不说,这个过程还要好几个月,您只拿到银行活期收益,收益受损。

如果近期您的债基表现依然很平稳,而且基金不是按照成本法估值的,那么恭喜您,您的债基大概率很靠谱,没必要恐慌和赎回,投资债基的时候注意适度分散即可。

二、基金估值方法

债基估值方法有必要多说两句。

债券型基金的估值方法总体分为两类:成本法和市价法。其中成本法又分为买入成本法和摊余成本法,成本法总体适用于持有至到期策略的投资;市价法又分为交易所的收盘价和第三方机构的估值价。

其中,成本法估值又以摊余成本法为主。通俗的讲,摊余成本法,就是以买入成本计价,不考虑期间债券票面价格波动,将债券组合持有到期收益平摊到每一天。如果债券市场价格出现下跌,这种方法会造成债券价格虚高,进而债基单位净值也虚高。

所以,即使您手里的债基近期表现平稳,也有必要进一步了解一下其估值方法。如果是成本法估值的债基,就需要检查其重仓债券价格近期有没有出现调整,进行风险诊断。

三、如何抄底债基?

机会是跌出来的,债市也不例外。

从大环境上讲,宏观经济持续复苏,实体经营向好,企业整体违约风险是降低的。日前出现的信用事件,多数是历史遗留问题,并不预示违约高发期的到来。

另外,从监管角度看,决策层已采取措施平复市场。

不浪费每一场危机,债基这波该怎么操作?

债券价格调整提供了抄底债基的机会,抄底债基如何选?

首先排除成本法估值的债基,因为这类基金的价格很大程度上没有反应出价格波动,从市价估值法的基金中优选。Wind数据显示,截止11月17日,市场共有摊余成本估值法的债基162只,合计规模9337亿元;非摊余成本估值法的债基2146只,合计规模38877.5亿元。

然后筛选符合下列条件的基金:1)基金现任经理任职于2015年11月18日以前,也就是基金经理经历过2016年债灾的洗礼;2)基金近五年业绩排名处于同类前10%,历史业绩靠前;3)基金近五年最大回撤小于5%,不能为搏收益过度放大风险;4)基金最新规模高于1亿元,防止基金清盘风险。

符合上述条件的基金共有如下9只。值得一提的是,这9只基金自2015年以来均没有出现过年度亏损,成立以来的年化收益率均不低于5%。

不浪费每一场危机,债基这波该怎么操作?扫二维码 领开户福利!不浪费每一场危机,债基这波该怎么操作?海量资讯、精准解读,尽在本站财经APP