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翻倍股和翻倍基大PK,哪个更容易实现?

文章来自:娥娜翩跹
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发布时间:2020-10-14 19:30:37
阅读:77

不论是买基金还是股票,投资收益实现翻倍都是一件值得高兴的事儿。

那对普通投资者而言,翻倍股和翻倍基,哪个更容易实现呢?

今天我们就来跟大家聊聊这一话题~

翻倍股VS翻倍基

首先,我们来看下两者的数量对比。

据wind数据统计,2005年以来截至今年8月底,翻倍股几乎年年都有,在牛市特征相对明显的2007年、2009年和2015年,翻倍股更是大批涌现。

比如2007年全市场股票共1476只,但翻倍股数量达1121只,占比近8成,而2009年、2015年翻倍股占比也都分别达到了65%和32%。

翻倍股和翻倍基大PK,哪个更容易实现?

●数据来源:wind,全部A股市场股票,20050101-20200928

相较于翻倍股,翻倍基在年度数量上要相对逊色,一般只有在市场行情向好的年份才会出现。

比如06年、07年、2015年和2019年,尤其是06和07年,这两年翻倍基数量分别达到90只和146只,在统计内的混合型和股票型基金中占比超过75%。

翻倍股和翻倍基大PK,哪个更容易实现?

●数据来源:wind,全市场混合型基金和股票型基金,20050101-20200928

因此,从历史数据上来看,翻倍股在年度数量上占绝对优势,但投资毕竟是一场长跑,长期业绩表现也值得关注。

这里我们也统计了2005年以来累计实现翻倍的股票和基金数量对比

翻倍股和翻倍基大PK,哪个更容易实现?

● 数据来源:wind,股票取自全部A股市场股票、基金取自全市场混合型和股票型基金,20050101-20200928

从数据中可以看出,2005年-今年8月底,各个年度出现的翻倍股、翻倍基分别合计5015只和274只,但是区间累计实现翻倍的股票仅为1921只,而基金则增加到1003只。

可见,拉长时间看,翻倍基数量均有所增加,而翻倍股数量则有所缩水。

那为什么会出现这种情况呢?

第一,股票整体波动较大、不稳定,而基金则业绩持续性较好。

据万得数据统计,全部A股市场股票近10年年化波动率高达50.25%,而股票型和混合型基金的同期年化波动率仅为29%。

所以说,虽然每年翻倍股很多,但对普通投资者而言,股票波动较大,即使选对了买入时机,没有把握好卖出时机,投资收益可能也不太理想。

而基金更具有持续性,能够在震荡市场下创历史新高,长期回报可能性更高。

我们之前也做过统计,即使是在2015年6月12日高点买入,截至7月9日,已有495只主动股票型和混合型基金累计单位净值超越了当时的累计净值,占纳入统计的基金比例高达59.56%。

此外,这些实现正增长的基金中有470只累计单位净值也创出了新高,占比也达57.4%。

翻倍股和翻倍基大PK,哪个更容易实现?

●数据来源:wind,选取样本是成立时间在2015年3月9日之前的主动股票型基金和混合型基金,不区分A/C 类,计算时间截止到2020年7月9日

第二,长期业绩优异的公司难找。

中泰策略团队曾统计过2006-2016年年利润增长率超过20%的上市公司,统计结果显示:连续5年中仅有一年利润增长超过20%的公司占比达到12.1%;而连续5年中,利润增长均超过20%的公司占比只有1.2%。

年利润增长率在20%以上上市公司数量

翻倍股和翻倍基大PK,哪个更容易实现?

● 来源:wind,中泰证券研究所

这也就是说,在A股中能保持利润持续高增长的企业凤毛麟角。

如何寻找翻倍基?

而基金则有所不同,基金买入的是一篮子股票,体现的是基金经理专业的主动选股能力,优秀的基金经理往往能够根据市场环境变化及时作出调仓操作,从而实现基金组合净值长期稳健增长。

了解了原因之后,可能大家更关心的是,对于普通投资者而言,我们如何选到业绩优异,有机会实现翻倍的基金呢?这里我们也简单总结为几点:

第一,看基金经理。

基金经理对基金业绩有很大影响,甚至有投资者提出”对权益类基金来说,选基金就是选人”的说法。

其次,看基金公司。

一只好的基金离不开背后优秀的投研团队,而基金管理公司就是提供这一专业投研团队的平台。

最后,就投资者个人来说,坚持长期持有。

市场风格变化较快,短期追热点不一定不赚钱,可能还会亏钱。我们之前对偏股型基金的历史数据做过回溯测算,发现基金持有周期和盈利概率之间呈现正相关关系,比如持有偏股型基金达5年以上正收益概率达到了近100%。

翻倍股和翻倍基大PK,哪个更容易实现?

● 数据来源:Wind,20030101-20190101,截取方式:任意时间段

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