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【长江研究·早间播报】建材/轻工/农业/电子

文章来自:历史小屋
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发布时间:2021-07-07 06:50:09
阅读:61

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2021.07.07

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【长江研究·早间播报】建材/轻工/农业/电子

建材|范超

公转铁对水泥行业的影响?

公转铁之下,水泥行业运输半径理论上有所扩大,但是实际落地需要考虑到区域价差、铁路运能调配、线路衔接、汽车驳运等因素,因此短期内公转铁难以改写行业固有短腿格局;基于此,当前诸如云贵地区的低价水泥对长三角也不构成显著冲击,华东格局稳固性不变。

风险提示:1. 水泥需求出现显著下滑;2. 进口熟料大幅增加。

摘自:《公转铁对水泥行业的影响?》

研究报告评级:维持“看好”

对外发布时间:2021/07/03

研究报告评级:范超 SAC编号:S0490513080001

【长江研究·早间播报】建材/轻工/农业/电子

轻工|蔡方羿

旺季临近,关注废纸系投资的两大认知差

8月后行业将逐步进入传统旺季,节假日备货将推动箱板瓦楞纸需求稳步上行;在行业新产能有限背景下,目前市场对后市最大担忧主要集中于海外原纸进口以及低开工率下的中小纸企复产风险。其中,1)海外进口原纸方面:前期受内外废价差拉大影响,考虑下半年全球疫情和电商化趋势延续,预计进口原纸或继续承压;2)过剩产能:目前行业真实开工率或被低估,若以75%的产能作为行业有效产能,则目前真实开工率或达到80%。当下半年旺季到来,造纸产能弹性相对有限,看好行业旺季提价逻辑兑现。

风险提示:1. 终端需求恢复不及预期;2. 外废政策放松;3. 新产能大幅扩张。

摘自:《旺季临近,关注废纸系投资的两大认知差》

研究报告评级:维持“看好”

对外发布时间:2021/07/06

本报告分析师:蔡方羿 SAC编号:S0490516060001

【长江研究·早间播报】建材/轻工/农业/电子

农业|陈佳

宠物行业专题报告八:由美国宠物医院龙头VCA的崛起看中国宠物医院行业未来发展

美国宠物医院龙头VCA通过收购快速扩张,且形成了技术与服务的核心竞争力,增强了连锁业态规模效应。目前中美宠物医院行业在专业化与规范化上仍有差距,随着国内宠物行业的消费升级,宠物医疗市场将持续扩容。具备优质技术与服务的大型连锁宠物医院新瑞鹏集团有望持续并购扩张,快速崛起。

风险提示:1. 国内宠物医院发展速度较快,专业人才依然比较缺乏;2. 连锁业态整合或遭遇反垄断问题。

摘自:《宠物行业专题报告八:由美国宠物医院龙头VCA的崛起看中国宠物医院行业未来发展》

研究报告评级:维持“看好”

对外发布时间:2021/07/06

本报告分析师:陈佳 SAC编号:S0490513080003

【长江研究·早间播报】建材/轻工/农业/电子

电子|莫文宇

电子行业2021年中报业绩前瞻:方兴未艾

5G 手机、VR/AR、智能汽车等创新型产品的持续落地带来下游需求的爆发增长,供需错配推动半导体、面板等产品的价格持续上涨,同时伴随着产业链的大陆转移,大陆厂商订单持续释放;在上述多重因素共同驱动下,2021 年上半年板块龙头公司业绩或将实现高速增长。

风险提示:1. 下游需求增长不及预期;2. 国产替代进程不及预期。

摘自:《电子行业2021年中报业绩前瞻:方兴未艾》

研究报告评级:维持“看好”

对外发布时间:2021/07/06

研究报告评级:莫文宇 SAC编号:S0490514090001

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【长江研究·早间播报】建材/轻工/农业/电子

评级说明及声明

评级说明

行业评级:报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准,投资建议的评级标准为:看好:相对表现优于同期相关证券市场代表性指数;中性:相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平;看淡:相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。

公司评级:报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准,投资建议的评级标准为:买入:相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%;增持:相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%~10%之间;中性:相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%~5%之间;减持:相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% ;无投资评级:由于我们无法获取必要的资料,或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件,或者其他原因,致使我们无法给出明确的投资评级。

相关证券市场代表性指数说明:A股市场以沪深300指数为基准;新三板市场以三板成指或三板做市指数为基准;香港市场以恒生指数为基准。

重要声明

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