当前位置:首页 > 财经 > 财富商机 > 【晨观方正】科技&电子/海外消费 20210610

【晨观方正】科技&电子/海外消费 20210610

文章来自:我的未来我做主
字体:
发布时间:2021-06-10 07:30:37
阅读:44

炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

今天是2021年06月10日星期四,农历五月初一。每一个夏日的清晨,方正研究向您提供及时新鲜的研究观点,秉持“独立、客观、理性、真诚”的理念,珍重您的信任,保护您的投资。

“每日新观点”将为大家带来:

核心推荐

【科技&电子 | 陈杭】“强烈推荐”华虹半导体:12英寸90纳米BCD规模量产

【海外消费 | 陈佳妮】时代天使招股书初读:用科技绽放自信笑容

核心推荐

科技&电子 | 陈杭

华虹半导体:12英寸90纳米BCD规模量产

事件:2021年6月3日公司宣布90纳米BCD工艺在华虹无锡12英寸生产线已实现规模量产。

点评:

12英寸制程稳定,BCD实现规模量产。华虹半导体的90纳米BCD工艺拥有更佳的电性参数,并且得益于12英寸制程的稳定性,良率优异,为数字电源、数字音频功放等芯片应用提供了更具竞争力的制造方案。公司持续投入研发资源,不断提升90纳米BCD工艺平台技术优势,进一步丰富了CMOS及LDMOS的器件类型,使用户获得更强的设计集成度和灵活度,为客户提供性价比更优的晶圆代工解决方案。

8英寸产能满载,工艺平台极具竞争力。集团旗下上海华虹宏力在上海金桥和张江共有三条8英寸生产线,月产能约18万片,工艺技术覆盖1微米至90纳米各节点, 其嵌入式非易失性存储器、功率器件、模拟及电源管理和逻辑及射频等差异化工艺平台在全球业界极具竞争力。在产能持续满载的状况下,公司议价能力提升,预计2021年全年行业景气度向上,市场紧张的供需关系有望推动ASP持续攀升。

DCF 估值:63.6港币

我们通过DCF的方式计算出当前股价合理价值在8.2美元,按照2021年6月6日汇率7.7570换算,约为63.6港币。

盈利预测:预计公司2021-2023年营收13.2/15.9/19.3亿美元,归母净利润1.5/1.9/2.4亿美元,维持“强烈推荐”评级。

风险提示:1)行业竞争加剧;2)技术研发不及预期;3)盈利预测的不可实现性和估值方法的不适用性。

海外消费 | 陈佳妮

时代天使招股书初读:用科技绽放自信笑容

时代天使是中国领先的牙齿隐形矫治解决方案提供商。时代天使科技有限公司成立于2003年。2006年时代天使标准版获得国家药监局批准。2011年公司在无锡建立中国隐形矫治器的首条3D打印生产线。目前,公司是中国领先的隐形矫治解决方案提供商。公司为牙科医生提供自研的数字化正畸解决方案“时代天使隐形矫治系统”,系统主要由数字化辅助案例评估支持及矫治方案设计服务、基于专门的矫治方案定制且可拆装的隐形矫治器、以及云服务平台iOrtho组成。根据灼识咨询,按2020年服务案例计量,公司以41.0%的市占率位列中国隐形矫治市场第二。

风险提示:市场对正畸服务的需求增速不及预期;国内及国际市场竞争加剧的风险;研发人才流失及研发能力不及预期的风险。

牛市来了?如何快速上车,金牌投顾服务免费送>>【晨观方正】科技&电子/海外消费 20210610海量资讯、精准解读,尽在本站财经APP