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华夏幸福Q1亏损逾36亿,按对赌协议应补偿平安36.2亿

文章来自:神仙玉骨
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发布时间:2021-04-30 16:51:16
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华夏幸福一季度亏损36.81亿元,显示有370亿债务未还。去年净利润36.65亿元,与平安对赌的“2021年承诺净利润180亿元”相去甚远,按之前协议计算,华夏幸福应该偿还平安36.2亿元。据悉,日前平安对华夏幸福事件计提了182亿减值。目前的股权情况是:华夏控股及其一致行动人合27.13%,平安及其一致行动人合25.19%,二者相差不到2%。

4月29日晚间,华夏幸福披露2020年年报,报告期内公司实现营业收入1012.09亿元,较上年同期下降3.80%,实现净利润36.65亿元,较上年同期下降74.91%。其中,公司计提资产减值准备,影响公司2020年度净利润86.72亿元。报告期内,公司实现销售额940.66亿元,较上年同期下降34.30%。

同日披露的2021年一季报显示,报告期内实现营业收入79.49亿元,同比下降59.27%,净利润-36.81亿元,同比下降227.50%。对此,华夏幸福解释称,受宏观经济环境、行业环境、信用环境叠加多轮疫情影响,特别是2020年年底至2021年3月北京、河北新一轮疫情的影响,以及公司流动性自2020年第四季度出现的阶段性紧张,公司融资业务受到较大影响,公司产业新城、房地产业务的正常开展受到一定影响。

华夏幸福Q1亏损逾36亿,按对赌协议应补偿平安36.2亿

产业新城业务存在继续下降风险。华夏幸福在年报中表示,公司的投资布局、管理与各区域发展的不均衡,导致目前公司市场销售及回款仍主要来自于环京市场。报告期内公司现金流承压,全面压缩投资,产业新城投资下降较多。在公司流动性紧张及收缩产业新城园区投资的情况下,部分产业新城的业务发展将受到进一步影响,存在继续下降的风险。

一季度末未如期偿还债务370亿元

华夏幸福的债务方面,年报显示,截至2020年末,华夏幸福融资总额为1952.50亿元,其中银行贷款余额为496.86亿元,债券及债务融资工具期末余额为791.87亿元,信托、资管等其他融资余额为663.77亿元。利息资本化金额为92.84亿元。截至报告期末,公司融资加权平均成本为7.97%,其中银行贷款的平均利息成本6.17%,债券及债务融资工具平均成本为7.14%,信托、资管等其他融资的平均利息成本10.20%。

至报告期末,公司货币资金余额为269.93亿元,其中:可动用资金为20.29亿元,各类受限或限定用途的资金为249.64亿元。上述249.64亿元受限或限定用途资金均无法用于偿付金融机构负债,具体包括自有住宅项目监管资金79.75亿元,园区专项使用资金23.89亿元,合作项目资金107.18亿元,园区履约保证金3.40亿元,海外受限资金17.60亿元,其他受限资金17.82亿元。

华夏幸福称,目前正在当地政府与债委会的大力支持下,加快制定风险综合化解方案。但该方案的制定尚需一定时间。在方案制定与发布之前,公司存在新增债务逾期以及流动性紧张进一步加剧的风险。

2021年一季报显示,截至报告期末,公司累计未能如期偿还债务本息合计370.63亿元,公司正在与上述逾期涉及的金融机构积极协调展期相关事宜。为化解公司债务风险,加快促进公司有序经营,公司正在积极协调各方商讨多种方式解决当前问题。华夏幸福称,以“不逃废债”为基本前提,按照市场化、法治化、公平公正、分类施策的原则,稳妥化解华夏幸福债务风险,保障公司生产经营正常有序开展,依法维护债权人合法权益。

华夏幸福Q1亏损逾36亿,按对赌协议应补偿平安36.2亿

据《财经》4月19日援引熟悉华夏幸福的人士介绍,针对华夏幸福的债务危机,河北省、廊坊市两级政府成立了工作专班,债务重组方案有望于6月出台,同时爆料CEO吴向东将离职。4月7日,彭博援引参与华夏幸福债委会会议的知情人士称,华夏幸福已完成展期和解约178亿元债务。消息指出,目前有120家左右债权人签署加入债委会。

华夏控股据计算应予补偿平安36.2亿元

根据公告,截至2021年一季末,华夏幸福控股股东华夏幸福基业控股股份公司及其一致行动人合计持有公司10.62亿股,占其总股本的27.13%;中国平安人寿保险股份有限公司与一致行动人平安资产管理有限责任公司共计持有公司9.8亿股股份,占该公司总股本的25.19%。

华夏幸福Q1亏损逾36亿,按对赌协议应补偿平安36.2亿

根据双方签署的业绩对赌,华夏幸福向平安人寿、平安资管承诺其2018、2019、2020年度归属于上市公司股东的净利润分别不低于114.15亿元、144.88亿元、180亿元,如上市公司前述任一会计年度实际净利润小于承诺净利润的95%,则华夏控股应予补偿——具体当期补偿金额=(截至当期期末累积承诺净利润数-截至当期期末累积实际净利润数)×25.25%。

按照华夏幸福2020年净利润36.65亿元计算,华夏控股应予补偿平安36.2亿元。

中国平安日前发布一季报显示,中国平安对华夏幸福相关投资资产进行减值计提及估值调整金额为182亿元,对税后归属于母公司股东的净利润影响金额为100亿元,对税后归属于母公司股东的营运利润影响金额为29亿元。国泰君安在一份研报中表示,中国平安对华夏幸福事件计提182亿减值,占整体表内风险敞口的三分之一左右,对当期投资收益造成较大负面影响,预计后续尚有减值风险。

今年2月初,在华夏幸福公告债务问题后,谢永林表示,平安对华夏幸福股权投资180亿元,表内债权投资360亿,已做好拨备准备。一个月后,针对中小股东问及华夏幸福债务处理问题,谢永林再次回应,“对华夏幸福的540亿元投资,只是平安8万亿投资组合的一项。”虽然540亿风险敞口不代表实际损失,但谢永林也表示“平安后续将不再出钱”。

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