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如果钢材出口退税率下调,会产生怎样的影响?

文章来自:最想念的季节
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发布时间:2021-03-31 19:59:40
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美国热卷价格达到1430美元吨,接近中国的2倍

不止是钢货 3月31日

近期市场对钢铁出口退税调整的关注度再次升温,我们不妨列举几个数据

1、2020年全国粗钢产量10.5亿吨,出口钢材5368万吨;国外粗钢产量8亿吨。

2、2020年中国出口的5368万吨钢材分布:32.4%特钢、棒线材12.9%、角型材4.9%、板材61%、管材13.4%、其他6.9%。

3、3月26日,全球主要国家热卷价格:中国777、土耳其855、热卷815、欧盟982、日本720、美国1430;全球主要国家螺纹价格:中国730、欧盟763、美国910、日本690、独联体630、土耳其615。

如果钢材出口退税率下调,会产生怎样的影响?

附:Mysteel:传言出口退税取消会对出口市场起到什么影响?

2020年对于中国钢铁业来说是一个极其特殊的年份,热轧板卷净出口十余年以来首次出现负值,大批量低价进口资源涌入国内市场。但在国内强大的内需下,进口的热轧板卷还是被平稳的消耗掉了,11月份开始,中国热卷出口价格在全球市场价格竞争力重新显现,12月份中国热轧板卷类钢材进口较11月减少50%,出口增加12.4万吨,12月净出口恢复到45.2万吨,这一情况说明了2个问题:1、国外开始在逆境中恢复;2、国内的消费在季节性的影响下出现环比回落。那么对于当前中国热轧进出口呈现什么状态?传言退税取消或者降低后,市场又会有何变化?

1、中国热轧板卷进出口现状与纯进口的可能性

自2009年以来的十余年后,中国热轧板卷再次出现净出口负值的情况,虽然2009年和2020年所处的环境背景不同,但从数据来看,2009年和2020年是2006年之后仅有的热轧进口大幅增加的年份。通过可见,热轧钢材的进口量相对于出口量来说相当稳定,而出口量虽然在一些时间段也有过大幅减少的情况,但只有进口增多的年份才会让中国有成为钢材净进口国的可能。

从全球热卷价格走势来看,中国热卷出口价格自2019年开始价格竞争力一直较低,这也导致了2019年5月开始至年尾的钢材出口持续萎靡状态,2020年1-2月中国钢材价格大跌,出口价格竞争力凸显,3月份单月出口量创下三年新高。

随后由于海外价格暴跌,中国价格回暖,钢材出口再次进入萎靡状态,11月份开始由于海外需求开始回暖,带动热轧呈现外供应的情形,随之价格也出现了大幅上涨,中国重获热卷价格竞争力,这也是导致11、12、1月中旬出口订单暴涨的主要原因。不过就目前国外情况看,并没有达到理想预期,疫情的起伏导致消费延缓2-3个月,采购趋势和价格因此呈现下降,对于中国出口起量起到较大的阻碍。

2、国内主要热卷钢厂当前出口情况一览:

北方钢厂A:12月下旬至1月中旬热卷订单出现大幅度上涨,出现供不应求的情况。1月上旬的两周由于出口排产已经推至三月末四月初,出口指导价暂时停发,按订单价高者签,1月下旬海外价格开始下跌,订单锐减,对应出口报价也出现了不小的跌幅。

北方钢厂B:由于出口报价较同水平稍低,海外需求释放的前提下,中东、东南亚、日韩、巴基斯坦等地区大量订购该厂热卷、冷轧基料、中板等。

华东钢厂C:12月下旬开始中国板材类钢材出口转暖,由于该厂“热代冷”产品在全球处于领先地位,在12月下旬至1月中旬签订大量“热代冷”产品,主要销往东南亚、巴基斯坦、中东地区。

华东钢厂D:由于此厂品牌在海外市场颇受欢迎,除在1月上旬出口订单爆发外,平常时期订单也持续向好。据了解,虽然目前价格较正常水平稍高,但订单情况一直较好,排产已至五月。

从以上的调研也可以看出,当前出口是用以调节国内产能平衡的一种手段,而并非重心交替,市场以利益至上,不赚钱的情况下,出口量也会呈现下降的趋势。

3、目前国内消费状态与退税取消后所造成的假设影响

近几年国内热轧的供销矛盾虽然依然存在,但已经出现了较为明显的缓和,当然产能还是在继续增加,不过消费端升级带来的需求新增也更加明显。从数据角度看,中国热轧原卷总量其实已经从2016年开始,每年以10%以上的速度进行递减,从这一角度也可以看出,中国国内的消费结构在发生较大的改善。一方面是内需的提升,另一方面则是原有的出口红利在慢慢消退,迫使其不能再以之前的方式进行贸易,这对于未来中国出口市场而言将会是一个减缩的市场,没有特殊事件外,其量依然会呈现外迁和下降。

而针对于2021年中国国内相关部委所给出的预测依然是呈现增长,同时在控制碳排放的情况下,需要压缩整体钢铁产量。而对市场所传言的出口退税取消,对市场会有多大影响?我们就假设3种可能性进行分析:

如果钢材出口退税率下调,会产生怎样的影响?

首先我们先定义下,全球热卷“原产国”主要在以下几个国家地区:东欧、东南亚、南非、东亚,这些区域所产出的热卷会在全球进行流通。

1. 如果热轧出口退税从13%减少到9%;

如果政策是这样出台,那么会明显抑制一部分外商从中国的投机行为。目前就从主流的出口区域与中国价格相对接近的市场,目标区域这部分投机量会有较大的影响。毕竟4%的出口退税对应CNY而言,也有150-200元/吨,折合美金约24-30美金。这对于一直以低价进行销售的企业而言会产生竞争力下降,整体预估影响最少在30%水平,预计在年影响在140-180万吨水平。

2. 如果热轧出口从13%减少到0%;

如果政策是这样出台,那么会影响到大部分出口业务,导致国内出口价格大幅上升,按照基价4400元/吨计算,13%折合CNY有570元/吨,折合美金80-90美金。目前国内外价差除了比全球1-2个区域略低以外,剩余都要高,只有部分“原产国”无法有效覆盖的区域可以有少量贸易,其余热轧产品出口可能性偏低,整体预估影响在90%以上,预计年影响在700-750万水平,同时在其他“原产国”中,特别是东欧和东南亚甚至还有进口机会。

3. 维持不变。

如果维持不变,那么短期会随着全球复苏而呈出现跟随供应的情况,量有所回升,预期再下半年会呈现收缩,回归至正常水平,预计年出口量在850-950万吨水平。

总结:

就当前看,国外复苏节奏在放缓,短期其供应和消费矛盾未呈现缓和,国外价格整体呈现下降趋势。相对于国内而言,利润值不高,国内消费尚可的情况下,出口量大幅增加的可能性不会过高,基本会维持在每个月80-120万吨水平之间,回到2018年水平。下半年随着海外的复苏结束,全球的供需平衡恢复的状态下,再要大批量出口,其难度也会明显增加。因此就如市场传言所判断,去除出口退税4%,短期影响较大,减量会有,但会相应减少投机部分需求。而直接去除13%退税,对于整个热轧出口市场而言基本属于一刀切的状态,除非有特别的突发事件,否则出口将再难实现。

资讯编辑:曹剑勇、吴金昌

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