当前位置:首页 > 财经 > 财富商机 > 中公教育(002607)系列之七:Q3业绩超预期,国考继续扩招,龙头成长可期....

中公教育(002607)系列之七:Q3业绩超预期,国考继续扩招,龙头成长可期

文章来自:捉不住的她
字体:
发布时间:2020-10-15 09:30:14
阅读:42
中公教育系列之七:Q3业绩超预期,国考继续扩招,龙头成长可期中公教育系列之七:Q3业绩超预期,国考继续扩招,龙头成长可期

行业与公司

中公教育系列之七:Q3业绩超预期,国考继续扩招,龙头成长可期

2020年10月14日,国家公务员局发布《中央机关及其直属机构2021年度考试录用公务员公告》,公布2021年国家公务员考试招录人数、招录岗位、招录要求、报名及考试时间等信息。10月13日晚,公司发布2020年前三季度业绩预告,预计Q3实现业绩15.20-16.00亿元,同增226%-243%;预计前三季度实现业绩12.87-13.67亿元,同增34%-43%。

国信社服观点:1)2021年国家公务员招录人数同增7%,省考等招录规模也有望继续扩张,同时就业承压下报考人数有望爆发,参培率提升有望进一步推动培训市场扩容;2)国考、考研等恢复往年时间节奏,Q4密集培训期有望推动中公等优势龙头招生及预收款;3)公司预计Q3业绩同增226%-243%%,前三季度同增34%-43%,增长靓丽超预期,预计主要系公考培训业务爆发及其他业务增长良好。

上调公司2020-2022年EPS至0.41/0.57/0.78元,对应PE为89/64/47x。招录节奏恢复后公司业务爆发,市占率进一步提升,预计Q4仍有望延续良好增长态势。扩招趋势不改、报考人数及参培率提升等作用下,预计明年公司业务仍有望维持较快增长。中长期公司市占率有望继续提升,跨赛道复制扩张能力值得期待。短期公司估值相对不低,但考虑到其增长确定性强,中长线成长空间广阔,维持“买入”评级。

证券分析师:曾光 S0980511040003;

钟潇 S0980513100003;

姜甜 S0980520080005;

中公教育系列之七:Q3业绩超预期,国考继续扩招,龙头成长可期中公教育系列之七:Q3业绩超预期,国考继续扩招,龙头成长可期海量资讯、精准解读,尽在本站财经APP